12月20日，据相关研报了解，预计2011年唐山港外贸铁矿石吞吐量约为1.1亿吨，略小于铁矿石码头总供给1.62亿吨，但不会出现严重的供大于求现象。市场担心的港口恶性竞争现象不会出现。
据悉，唐山港港口腹地河北省是我国重要的钢铁生产基地，2010年粗钢产量为1.45亿吨，占全国粗钢产量的23%。2012年河北省内的首钢码头的钢铁产能将达到2000万吨的产量，2013年将实现3000万吨的钢铁产量。
据了解，我们预计调整费率和吞吐量，可以给唐山港2012年带来3.48亿元的额外收入，扣除3%的营业税和25%的企业所得税，唐山港税后净利增加2.53亿元，提价带来的2012年每股收益增厚约为0.22元。由于唐山港建费改革，使得港口公司实际证收费标准下降，加上河北省内的曹妃甸铁矿石体量比京唐港区大，因此曹妃甸主动打价格战的空间和机会较小。
根据测算，预计唐山港2011、2012、2013年净利润分别为5.2亿、8.5亿、10.5亿；每股收益分别为0.46、0.75、0.93元；对应12月19日收盘价6.38元对应PE分别为13.9倍、8.5倍、6.9倍，目标价将达到9.0元。
|
