3月30日-4月3日铁矿石市场走势一周综述

　　【进口铁矿石市场】本周进口铁矿石市场继续大幅下跌，62MNP价格从周初的52下降至周五的46左右，单周下跌幅度超过10%，愚人节当天指数价格更是下跌3.25，与股市黑天鹅事件颇有类似。在目前铁矿石价格仍处于下跌态势的情况下，大部分市场人士都呈现噤声状态，对后市更多的是惶恐与不安。虽然外矿价格一再突破国产矿山底线，效果也更加明显，一内陆钢厂采购人士表示，春节后该地区大部分矿山均没有开工，目前该钢厂外矿配比已经从之前的40%左右上涨至目前的60%附近，全年讲增加外矿需求200万吨左右。并且由于pb块现货价格达到450元/吨，外盘块矿溢价达到0.1usd/dmtu，在国产精粉性价比不再具有性价比的前提下，提高烧结矿占比与块矿比例成为更加可能的趋势。基于2015年各大矿山扩产情况来看，块矿增量约为2000万吨，但是国产精粉各个机构预计的均为4000万吨以上的减量，所以很多贸易商以及钢厂均认为块矿溢价能否到2014年的0.03-0.04usd/dmtu感到怀疑。

　　【本周港口现货成交】本周港口现货成交情况，以山东港口57%罗粉成交为例：30日成交价格350元，31日成交价格345元，1日成交价格345元，2日成交价格333元/吨，3日成交价格330元/吨。北方港口以56.5%超特粉为例：30日成交价格350元，1日成交价格335元，2日成交价格325元/吨。

　　本周末部分进口铁矿石价格行情：（3.27-4.3）

　　【铁矿石指数方面】：

　　本周Platts指数2日，Platts62% $47.5；26日Platts62% $54，较26日降6.5。

　　本周TSI指数2日，TSI62% $46.7；26日TSI62% $54.8，较26日降8.1。

　　本周MB指数2日，MB62% $47.08；26日MB62% $55.36，较26日降8.28。

　　【铁矿石平台方面】：

　　本周国内外两大平台共成交8笔，其中北铁中心成交2笔，GlobalORE成交6笔。

　　【铁矿石掉期方面】：

　　2日SGX 14/4月结算价$47.13；26日4月结算价$53.88，较26日降6.75。

　　2日SGX 14/5月结算价$46.63；26日5月结算价$52.97，较26日降6.34。

　　2日SGX 14/6月结算价$46.17；26日6月结算价$52.25，较26日降6.08。

　　【铁矿石港口库存方面】：

　　据联合金属网4月3日统计，本周五全国34个港口铁矿石库存9641万吨，较上周五下降65万吨，较本周二下降16万吨。

　　本周港口库存相对变化不大，北方三港涨跌幅度都较小，本周曹妃甸港库存上涨21万吨（含首钢发运），本月曹妃甸实业码头平均疏港量为23.6万吨，发运相对平稳，不过由于短时间内到船依然较多，目前锚地上有65万吨资源等待靠泊，其中铁矿为48万吨，大部分为8-10万吨减载cape船。由于实业码头等待时间较长，部分船只转靠曹妃甸矿石三期码头。京唐港本周库存下降17万吨，目前京唐港发运量维持在19.2-21.5万吨/天上下，近期也相对平稳，不过京唐港从京唐港后期预到货物数量来看，京唐港4-10日预到港铁矿数量为230.1万吨（贸易矿约51.7万吨），共15条cape船，不过由于去年京唐港新增矿石三期以及36-37泊位，卸船能力也大大提高，不会出现较长时间压港，预计京唐港未来两周铁矿石库存将会出现50-100万吨的涨幅。

　　山东港口则不出现小幅下降，主要是由于到船情况不是非常理想，在目前岚山港发运量8万吨/天，日照港26万吨/天的情况下，预计后期库存平稳或继续出现小幅下降。

　　连云港港则是由于近期进出相对平衡，库存变化不大，从3月20至4月4日，连云港港到港铁矿石143.5万毒，其中贸易矿约85万吨。不过由于连云港港下周到船量为49.5万吨，低于目前发运平均水平，预计连云港下周铁矿石库存将会出现10-20万吨的降幅。不过从13日开始，连云港预计周内到船量为99-110万吨，库存将会出现一定幅度上涨，预计后期连云港港铁矿石库存变化不大。目前连云港平均发运量为10.5-11.5万吨/天（转水约2.5，火车4.5-5.5，汽车4-4.5）

　　长江港口本周库存变化不大，南通港预计下周到港63.6万吨，全部为钢厂生产用矿，预计短期内南通港库存变化不大。太仓港本周进港43万，出港38万，主要是由于前期受天气影响，减载船只不多，预计后期作业量会上升到65万吨/周左右，并且由于太仓港贸易矿占比较多，预计后期太仓港库存仍将出现小幅上涨。

　　东南地区湛江港与西南地区防城港则是由于近期到船情况不理想，发运正常，出现趋势性库存下降局面，预计后期仍以小幅下滑为主。

　　整体来看，在目前钢厂利润依然没有改观的前提下，进口矿港口发运量很难大幅度提升，不过由于地矿精粉性价比优势丧失，外矿使用量继续增加呈现不可逆转趋势，在一定程度上能带动部分进口铁矿石活跃度，预计下周港口库存整体变化不大。

　　【铁矿石发货、到货量统计】预计4月3-9日中国7个主要港口预计铁矿石到港量为1212.5万吨增61.3；其中青岛港223万吨增12；

　　预计4月3-9日澳大利亚3个港口铁矿石出港货量为1421.8吨降51.3；其中力拓预计出货量为641万吨，发往中国481；BHP与FMG发中国分别为 434和298；丹皮尔港出港货量为301万吨；

　　预计4月3-9日巴西5个主要港口铁矿石出港货量为753.1万吨，较上次统计降92万吨；其中Vale预计出货量为647万吨；图巴朗港总作业量为203万吨。

　　【国产矿市场】本周国产矿市场松动出现下滑，其中东北下跌5-10元，华北下跌20-30元，华东下跌30-40元，中南地区暂稳，但预计下后会有40-50元下跌。本周尽管国产矿出现与前期相同的跌幅，但本周下跌后，市场崩塌压力显现，据调研部分国营中型矿山再降将难承受。今日据本网统计全国204家国产矿山企业，当前按产量口径统计，开工率68.29%，前值69.9%.尽管面对本周进口矿的疯狂下跌，国内矿开工率下降幅度不大，但是若矿价长期如此，后期样本国内矿山开工率会继续出现停工潮。

　　下周国产矿市场跌势延续，市场悲观氛围难改，从宏观方面来看，四月国家宏观利好因素在上旬难现，由此带来的钢材需求不会拉涨，因此钢材价格难涨，钢厂更对上游原料采购谨慎，国产矿需求将大幅受限。另外，国内在产矿山在硬挺，但销售半径大大萎缩，钢厂提货多为万吨以下的小单，矿山库存激增价格下行压力巨大。从进口矿来看，下周七个主要港口到港铁矿月1212.5万吨，较上周增61.3万吨在环保压力愈演愈烈下，港扣库存压力不小，进口矿不可能出现反弹，而性价优势此时已经远远甩开国产矿。因此下周国产矿市场下跌趋势延续。

　　全国重点地区铁矿石市场价格一周汇总（3.30-4.3）

　　重点地区钢厂国内铁矿采购价格一周汇总（3.30-4.3）

　　【国际海运市场】本周波罗的海国际干散指数BDI较26日跌10点，至588点，海岬型船运价指数BCI跌2点，至454点；巴拿马型船运价指数BPI跌 10点，至589点；超灵便型船运价指数BSI跌12点，至636点；国际船运报价：巴西至中国航线海运费报9.861美元/吨，跌0.369美元/吨；西澳至中 国航线海运费报4.44美元/吨，跌0.06美元/吨；印度航线海运费报8.6美元/吨，跌0.3美元/吨。本周国际干散货运市场呈现弱势下行，整体船舶运输清淡，各船型指数及运价走低。两大洋市场有大量船舶空置，市场货盘较少，运力较为集中，成交运价打压明显。随着大宗商品价格的不断走低，尤其是铁矿石价格的快速下滑，使得市场信心严重受挫，需求短期内难见起色，货盘运输或将持续清淡，国际干散货运市场依旧难 言乐观。