铁矿石市场走势一周综述（5.18-5.22）

　　【进口铁矿石市场】本周铁矿石市场振荡下行，受前期矿价大幅上涨以及钢材价格持续下跌影响，钢厂利润被急剧压缩，另部分内陆钢厂的运费费用占矿价比例持续放大，导致本周钢厂采购进口矿积极性开始回落。同时国外发货量的迅速回升，也使得市场供需再回前态，市场看空情绪高涨。本周开始，港口库存也开始止跌反弹，据联合金属网5月22日统计，本周五全国42个港口（新增8个港口）铁矿石库存8835万吨，较本周二上涨42万吨。按原口径统计为8438万吨，较上周五下降70万吨，较本周二上涨53万吨。本周42个港口日疏港量269.7万吨。在供给缓步回升的状态下，预计下周铁矿石市场会继续小幅回落。

　　【本周港口现货成交】本周港口现货成交情况，以山东港口56.5%超特粉成交为例：20日成交价格360元，21日成交价格371元，22日成交价格360元/吨。北方港口以61.5%PB粉为例：18日成交价格435元，19日成交价格435元。

　　本周末部分进口铁矿石价格行情：（5.15-5.22）

　　【铁矿石指数方面】：

　　本周Platts指数21日，Platts62% $59；14日Platts62% $62，较14日降3。

　　本周TSI指数21日，TSI62% $57.6；14日TSI62% $61.2，较14日降3.6。

　　本周MB指数21日，MB62% $57.91；14日MB62% $62.3，较14日降4.39。

　　【铁矿石平台方面】：

　　本周国内外两大平台共成交8笔，其中北铁中心成交2笔，GlobalORE成交6笔。

　　【铁矿石掉期方面】：

　　21日SGX 14/5月结算价$59.08；14日5月结算价$58.31，较14日降0.77。

　　21日SGX 14/6月结算价$55.71；14日6月结算价$55.75，较14日降0.04。

　　21日SGX 14/7月结算价$54.37；14日7月结算价$54.5，较14日降0.13。

　　【铁矿石港口库存方面】：

　　据联合金属网5月22日统计，本周五全国42个港口（新增8个港口）铁矿石库存8835万吨，较本周二上涨42万吨。按原口径统计为8438万吨，较上周五下降70万吨，较本周二上涨53万吨。本周42个港口日疏港量269.7万吨。

　　我司根据目前港口多元化考虑，把港口库存样本从34个增加到目前的42个，从北到南分别为黄骅港，岚桥港，莱州港，舟山武港，美锦港，如皋港，莆田港，可门港。后期我司根据实际情况还有继续调整的可能性，最终解释权为我司。

　　本周港口库存继续下降主要是由于部分港口库存仍出现一定幅度下降导致，主要为天津港，日照港，连云港罗泾港为主。

　　天津港近四周港口库存分别为742，685，641，594，港口铁矿石库存保持快速下降局面，结合月内天津港并未出现恶略天气而影响靠泊的情况，并且天津港压港情况持续时间相当长，近期基本稳定在压港6-10天，主要是由于天津港现货价格要高于曹妃甸以及京唐港等附近港口10-15元/吨，贸易商以及钢厂到船量均比较均衡，前期天津港发货量为28-29万吨/天，年化1.06亿吨，不过考虑到2014年天津港作业量为9800万吨，今年仍会出现8%左右的涨幅。目前天津港锚地铁矿船8条，发运量已经从28万吨下降至25-26左右。预计后期天津港库存将会以平稳运行为主，继续大幅度下降概率不大。

　　连云港本周港口铁矿石库存为522万吨，较上周550万吨出现28万吨的降幅，不过主要是由于本周到船较少，发运则相对平稳。不过从目前连云港5月下旬到船情况来看，下旬连云港预到铁矿石数量为180万吨，其中贸易商数量为33万吨，另有8万吨转水货物。剩下都为钢厂生产矿，主要为河南，陕西钢厂。预计连云港后期铁矿石库存或出现一定程度的上涨，上涨幅度在10-30万吨左右。

　　罗泾港库近四周港口铁矿石库存分别为143万吨，90万吨，96万吨，68万吨。不过与天津港情况完全不一样，天津港为出大于入，罗泾港则是由于近期到船情况不理想，库存出现持续下降局面。从罗泾港后期到船来看，后期基本上不会出现空泊局面，预计罗泾港后期库存平稳运行，或有小幅上涨，涨幅在10-20万吨左右。

　　日照港作为铁矿石主要港口，近期库存也是持续下降，从4月30日的1040万吨下降至目前的915万吨，情况与罗泾港相似，到船连续性不强，再加之发运量大，出现持续下降难以避免，不过由于后期日照港到船情况仍不是非常理想，预计后期日照港库存仍会出现下降局面。

　　东北地区大连港则是由于前期vale与CNBM合作的混矿项目，到了30多万吨的卡粉与高硅巴粗，库存出现上涨，不过近期也趋于平稳，再结合大连港的发运量，后期库存变化不大。

　　但是本周更多港口库存出现平稳局面，并未像前两周那样持续大幅下滑，曹妃甸与京唐港库存变化不大，曹妃甸港上涨1万吨，京唐港上涨7万吨，作为辐射唐山地区的两港来说，后期到船情况均比较正常，预计后期库存平稳运行，再加之目前钢材价格上涨阻力较大，处于成本考虑，很多钢厂将会采用少量多次的采购原则。

　　从目前本网了解的情况，未来两周港口铁矿石库存预计平稳或出现小幅上涨，预计上涨幅度为50-80万吨，对整体影响不大，不过由于目前钢厂还有4月份价格铁矿石，成本压力不大，但是6月到港的铁矿石很多都是+1.5-2，并且5月均价预计比4月高7-8美金，成本压力凸显，如果钢材价格继续保持现状，部分钢厂在钢材销售不佳以及亏损的情况下或出现一定的减产，如若这样，港口库存还有快速上涨的可能性。

　　【铁矿石发货、到货量统计】

　　预计5月22-28日中国7个主要港口预计铁矿石到港量为1268.8万吨增48.6；其中青岛港172万吨增7；

　　预计5月22-28日澳大利亚3个港口铁矿石出港货量为1467.8万吨增58.6；其中力拓预计出货量为651万吨，发往中国488；BHP与FMG发中国分别为461和319；丹皮尔港出港货量为315万吨；

　　预计5月22-28日巴西5个主要港口铁矿石出港货量为883万吨，较上次统计增52.7万吨；其中Vale预计出货量为750万吨；图巴朗港总作业量为239万吨。

　　【国内铁矿石市场】本周国产矿市场成交稳定，价格部分地区小涨。尽管近期进口矿重新跌进60美元/吨，但钢厂短期内对国内矿用量比例并无太大调整，用量较五月初有小幅增加。据本网今日统计全国100家钢厂铁矿石库存情况了解到，其国内矿烧结配比平均为20.1%，环比上涨0.67个百分点，因此配比的小幅增加，有效的支撑了国产矿价格上后成交的稳定。但是，大矿以长协订单模式上涨后，以及时成交为主的中小型矿山却很难跟涨或跟住大矿上涨的幅度，总体来说，本周国产矿稳中有涨，多为华北、华东重点地区的重点矿山上涨，市场成交价格重心有小幅的上扬，但难与重点矿山报价齐肩。本周，东北市场稳定，66%精粉湿基不含税主流价格：辽东地区400-430元/吨，辽西地区380-400元/吨。华北地区价格重心上涨15-20元/吨，主流报价66%湿基不含税迁西430-440元/吨，迁安440-450元/吨，承德390-400元/吨，64%碱武安470-480元/吨。华东地区小涨，65%湿基不含税：税莱芜465-475元/吨，65干含税淄博620-625元/吨，霍邱530-540元/吨，繁昌550-560元/吨。中南地区价格稳定，钢厂采购适中较前期有所放量， 64%干含税；河源410-420元/吨，怀集460-470元/吨，柳州540-560元/吨，63%干含税大冶440-450元/吨，海南400元/吨。

　　下周，进口矿到港量有所增加，据本网5月22日统计，五全国42个港口铁矿石库存8835万吨，较本周二上涨42万吨。连续港存的下降已经开始企稳，钢材价格难见反弹，钢厂减产压力加大，尽管矿石需求尚有，但受资金限制拿货有限，因此目前的矿价普遍有补库之心但动力不足，国产矿在此大环境下，开工复产难延续，另外内外矿价差又成走高趋势，后期价格上涨阻力加大，维稳尚可。

　　全国重点地区铁矿石市场价格一周汇总（5.18-5.22）

　　重点地区钢厂国内铁矿采购价格一周汇总（5.18-5.22）

　　【国际海运市场】本周波罗的海国际干散指数BDI较14日跌45点，至592点，海岬型船运价指数BCI跌128点，至844点；巴拿马型船运价指数BPI跌24点，至556点；超灵便型船运价指数BSI跌2点，至624点；国际船运报价：巴西至中国航线海运费报11.615美元/吨，跌0.835美元/吨；西澳至中国航线海运费报4.959美元/吨，跌0.426美元/吨；印度航线海运费报8.3美元/吨，稳。本周国际干散货运市场呈现下行态势，大船在经历上周大涨后本周出现明显走低，中小型船小幅走低，整体船运市场上涨动力不足。两大洋出现疲软，澳洲、巴西铁矿石运输有所减少，使得船运成交价格又出现回落，市场成交相对清淡。另外，本周有消息称，淡水河谷出售8艘大船，其中4艘出售给中远，并返租25年，这对海岬型船市场并不算是利好。煤炭需求清淡，谷物需求跟进缓慢的情况下，巴拿马型船市场弱势运行。超灵便型船市场表现较为稳定，缺乏货盘运输的支撑。在铁矿石、煤炭价格波动的情况下，整体需求难以有所突破，预计国际干散货运市场将继续走弱。