1月3日-1月6日 铁矿石价格周评

　　【铁矿市场周回顾】

　　周五CSI港口现货62%粉矿指数为618元/湿吨，周环比降5元，折合CFR为78.37美元/吨，周环比降0.3美元。

　　大商所铁矿石主力合约1705合约周五收盘价538.5元/吨，周环比降9.5元。主力与1701合约价差再扩大。

　　元旦归来，市场延续12月下旬以来的慢节奏，部分品种有小幅下调。周五青岛港PB粉报价615元/吨，较上周末降10元/吨。远期漂货方面，上周末美元价格折算后出现远期升水现货的情况，在现货价格支撑力度不足的情况下，本周漂货也迎来下调。周五澳洲外盘报价为76.9美元，较上周末降1.7美元。远期球团和块矿的溢价在本周出现下调，后期中联钢将重点关注球团与块矿资源。国产铁精粉方面，整体以稳为主，但河北跟辽宁地区涨跌不一，河北地区价格本周受进口矿价影响下调20元，而辽宁地区因前期价格上涨幅度不到位，继续补涨10元。

　　圣诞节后，海岬型船市场有所回暖，截止5日BCI指数报收于1759点，较节前上涨374点。由于巴西航线1月装船的运力相对吃紧，且临近周末VALE出手拿船，运价有所上涨，1月下旬船期成交运价在14美元/吨。另据了解，某大型贸易商1月中旬租船价格在13.75美元/吨。此外，南非有少量铁矿石及煤炭船运成交，对远程运价的走高形成支撑。澳洲市场货盘充足，尤其是BHP拿船相对积极，临近周末FMG、力拓也有租船行为，1月中、下旬成交运价在6.3-6.6美元/吨，运价呈现稳步攀升。节后随着船运需求的释放，市场不确定因素又或将占主导，预计国际干散货运市场将震荡上行为主。

　　【铁矿石需求】

　　本周多地延续元旦期间雾霾污染天气，环保限产再度对钢企施压，受此影响全国高炉开工环比下降。与之前不同的是，本周高炉检修除前期较集中的华北地区外，山东、安徽、广东地区均有高炉检修。

　　本周（1月6日）中联钢调研统计全国高炉开工率下降明显，243家样本钢铁企业913座高炉中，统计新增高炉检修17座，新增复产高炉4座。高炉个数开工率为76.56%较上周下降1.42个百分点，高炉容积开工率为83.10%，较上周下降0.85个百分点；其中：

　　1、华北地区下降0.87个百分点至81.36%；

　　2、华东地区下降2.82个百分点至93.12%；

　　3、中南地区上升1.72个百分点至91.59%；

　　4、山东地区下降4.76个百分点至90.04%；

　　5、唐山地区下降1.55个百分点至78.94%；

　　6、其余地区保持稳定。

　　中国联合钢铁统计的高炉开工率变化

　　【铁矿石供应】

　　据中国联合钢铁网统计，预计1月6-12日巴西主要港口铁矿石出货量758万吨（+35）；其中约369万吨（+14）发往中国；Vale预计出货量603万吨（-33）；图巴朗港219万吨（-5）；

　　预计1月6-12日澳大利亚铁矿石出货1431万吨（-24）；力拓发中国433万吨（-47）； BHP和FMG发中国439万吨（+26）和349万吨（+28）；丹皮尔港出港货量为255万吨降51；

　　预计1月6-12日中国7个主要港口预计铁矿石到港量为962.3万吨降45；其中青岛港182万吨降42

　　据中国联合钢铁网1月6日调研全国204家国产矿山企业，占总产能61.5%（成品矿），当前按产能口径统计，开工率65.04%，前值64.69%，环比上涨0.35个百分点。按矿山数量统计，开工率39.29%，前值39.32%，环比下降0.03百分点。

　　1月6日调研国内62家矿山企业，产能占全国产能的28.5%（其中有3.9%左右的产能处于停产状态），目前铁精粉库存共计244万吨，较上期统计下降9万吨。

　　【铁矿石库存】

　　据1月6日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存11203万吨，较上周五上涨274万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量236.8万吨，较上周五下降29万吨。本期港口库存上涨，发运下降；北方港口由于雾霾，车辆实行单双号现行，疏港下降明显，港口严重压港，唐山地区压港5~6天，天津压港3~4天；山东地区，青岛压港2天，日照压港2~3天，发运比较正常；江内港口本周降雨，港口仍旧压港，部分港口压港至中旬。预计下周库存仍有增加的可能。

　　中联钢铁矿石港口库存统计

　　【短期预测】

　　据中联钢调研，三季度以来各大型港口高品位铁矿石资源出现的结构性短缺进入12月后有所缓解。据最新报表显示，目前主流港口库存中高品位资源占比近45%，较四季度最低值32%有明显提升。在生产需求较低的1-2月，高品资源占比恢复将推动高低品资源间价差的修复。另据中联钢监测，本周力拓、必和必拓和FMG发往中国量分别为433万吨，439万吨和349万吨，淡水河谷发运量为603万吨，总量环比上周下降，但仍处于较高水平。需求方面看企业利润，本周某钢厂反馈现在成材盈利在400元/吨左右，出货情况良好，甚至有部分厂家能够出清日产。笔者认为目前钢铁企业利润是对铁矿石价格的重要支撑，在目前利润水平下铁矿石价格不会出现深跌，1月在75-80美元间调整概率较高。另有钢铁企业反映年前铁矿石库存备货已基本完成，后期美元漂货也将陆续到港，将关注58%品位为主的中品资源。块矿本周溢价水平再次下调，现货方面表现也不尽人意，相关人士认为受粉率、结晶水含量等影响相比国产球团性价比不高，因此块矿的低迷短期仍可能持续。