7月3日-7月7日 铁矿石市场周评

    【铁矿市场周回顾】

    本周五CSI港口现货62%粉矿指数为478元/湿吨，较上周持稳，折合CFR为60.69美元/吨，周环比降0.92美元，主要是受汇率变化影响。

    大商所铁矿石主力合约1709合约周五收盘价481.5元/吨，较上周末涨47.5元。延续上周走势，周尾表现强势上行。

    本周进口矿现货价格并未延续上周市场强势，基本以盘整为主，部分资源有一定的下滑。现货单日成交量基本保持恒量，其中周三因部分钢厂存在采货招标，支撑铁矿石成交量上行。现货市场整体活跃度尚可，成交主体为高品粉矿及低品主流粉矿。但块矿、球团以及进口铁精粉资源成交仍为弱势，成交量保持低位。据不完全统计北方主要港口单日成交量维持在45万吨，部分港口主流高品现货资源出现结构性短缺，支撑主流矿品价格表现。现货市场仍然存在制约因素，商家存在做空钢厂利润心态。远期现货市场方面：近期海漂市场成交并不理想，钢厂认为价格趋高，持观望情绪。成交品种有高品开始向中高品矿种转变，主要是近期高品粉矿出现结构性短缺，主流高品发货量未有增加，钢厂为保证利润持续，故有备货操作。

    国产铁精粉方面：国产铁精粉方面：本周国产矿市场价格延续上周上涨趋势，由于成材价格利润凸显，钢厂维持高位开工，而外矿港口库存增速减缓，受此影响外矿价格开始走高，带动内矿市场活跃，多数地区价格均有所上涨，部分地区因资源偏紧，涨幅较大。其中河北邯邢地区，现武安65%湿不含税520元/吨，较上周上涨40元；其它地区涨幅均在10-20元左右。目前，钢厂需求较好，而矿山开工目前维持相对稳定趋势，因此预计国产矿市场火热势头将延续，短期内仍有上涨空间。

    本周国际干散货运市场弱势运行，其中海岬型船市场下降明显，截止6日BCI指数报收于818点，较上周末降328点；本周铁矿石船运市场较为低迷，澳洲市场有租船情况，但成交运价从5美元/吨下滑至4.4美元/吨；巴西、南非铁矿石远程船运成交较少，运价也呈跌势；目前巴西至中国航线运费在10.8美元/吨左右，另据了解，有租家喊价在10美元/吨以下，市场气氛较弱。目前租家选择空间较大，船东心态较为悲观，市场仍无止跌迹象，预计短期内跌势难改。

    【铁矿石需求】

    本周（7月7日）中联钢调研统计全国高炉开工率环比上周窄幅下降。243家样本钢铁企业913座高炉，新增高炉复产3座，新增检修5座。高炉个数开工率为82.04%，环比上周下降0.22个百分点，同比去年同期下降2.09个百分点；高炉容积开工率为87.44%，较上周下降0.33个百分点，同比去年同期下降0.92个百分点。

    本周分地区高炉容积开工率华北地区下降0.02个百分点至86.92%；

    华东地区下降1.68个百分点至91.11%；

    西南地区下降1.90个百分点至66.51%；

    西北地区上升2.72个百分点至78.79%；

    唐山地区上升0.71个百分点至84.67%；

    其余地区保持稳定。

    中国联合钢铁统计的高炉开工率变化

【铁矿石供应】

    据中国联合钢铁网统计，预计7月7-7月13日巴西主要港口铁矿石出货量768万吨增加16万吨其中约386万吨减少12万吨发往中国；周度日均约110万吨，较上月同期降3万吨 ；Vale预计出货量680万吨减少2万吨；图巴朗港219万吨增加1万吨。

    预计7月7-13日澳大利亚铁矿石出货1395万吨减少13万吨，周度日均约199万吨，较上月同期降15万吨；力拓发中国430万吨减少48万吨；BHP和FMG发中国478万吨增加26万吨和273万吨增加29万吨；丹皮尔港出港货量为225万吨降24。

    【铁矿石库存】

    港口现货销售方面，港口现货销售方面，在钢厂利润仍旧可观的行情下仍以主流中高品成交为主，以确保产量保障。块矿价格虽有所上涨但销售热度仍持续降温，球团价格居高不降，成交量不多，精粉依旧难卖成交寥寥。

    本周大体上到船基本按部就班。到港情况小幅调整，曹妃甸持稳，京唐港有小幅增加迹象；青岛，日照，岚桥，岚山港下降总量较为明显；疏港方面有明显增加，主要因为近期大部分钢厂有补库现象。另外，部分小港港存有基本清空情况，本周到港情况虽然有所下降，但目前看来影响不大，且7月船舶情况尚可。

    中联钢铁矿石港口库存统计

【短期预测】

    本周铁矿石市场并未延续上周强势，主以持稳为主，部分主流矿品有一定的小幅下滑。近期钢厂单日基本进行了恒量采购，部分钢厂铁矿石库存有小幅升高表现。成交主体较前期无明显变化，临近周尾市场出现看空情绪，对本周现货市场后期表现造成了一定的影响。现港口库存持稳高位，部分港口出现结构向资源短缺，但是市场应难有趋强表现，具体如下：

    矿随钢动，格局难被打破：上周铁矿石价格大幅上行无外乎前期盼涨情绪积压，期货表现强势。原料价格上行本质原因在于钢材价格的变化。开年以来矿随钢动的局面未有改变，虽钢厂利润空间较大，但贸易商想要做空钢厂利润并不现实。铁矿石的价格走向依旧会在钢材的基础上进行调整，矿随钢动将会保持。

    港口结构性短缺，或将改善：据了解，现唐山港主流PB粉资源较为短缺，曹妃甸港基本出现脱销。港口品种结构性短缺造成现货资源成交价格略有差异，例如，唐山港单日市场表现与山东港口变现涨跌幅度明显不一致。随着后期到港情况的改善，货源结构性短缺将会有改观，价格也将回归理性。

    综上所述：现铁矿石现货市场影响因素依旧较多，成交量、钢厂库存、港存等利空因素，钢厂利润、期货强势等利多因素。前期价格冲高速度较快，造成现在市场波动明显，预计后期现货市场表现稳重趋弱。