2017年11月20日-11月24日铁矿石市场价格周评

【铁矿市场周回顾】

本周五CSI港口现货62%粉矿指数为498元/湿吨，较上周涨25元/吨，折合CFR为65.48美元/吨，周环比涨3.96美元。

大商所铁矿石主力合约1801合约收盘495.5元/吨，较上周上涨33。

本周铁矿石港口现货资源大幅上涨，主要是由于大商所期货以及螺纹钢期货共同上涨导致，唐山地区PB粉成交价格从周初的470元/吨左右上涨至500元/吨，涨幅可观；不过本次价格上涨不同品种表现也不一致，中低品位粉矿涨幅较小，唐山地区混合粉价格从周初的320元/吨上涨至335元/吨附近。钢厂表示虽然近期螺纹钢以及铁矿石价格上涨较多，不过利润并未有继续增加的态势，部分钢厂认为在后期钢材需求持续转弱的情况下，螺纹钢以及铁矿石价格继续上涨难度较大。

国产铁精粉方面：本周国产矿市场行情稳中上行，多数地区价格涨幅在5-40元不等，其中辽东地区价格上涨40元。而目前各地市场成交气氛除唐山地区略显弱，其他地区出货顺畅，并且，华东部分矿山因近期进口期货及钢材市场价格上涨带动，对于后期市场偏乐观心态，出现了惜售现象。加上近期河北、山东地区限产仍在进行中，受此影响，钢材市场在供应减少的情况下，价格仍将保持上涨势头。因此，下周国产矿市场也将会维持稳中上涨趋势。

本周国际干散货运市场有所回落，整体船运成交不佳。具体来看，截止16日BCI指数报收于3084点，较上周末下降265点。本周船运成交低迷，临近周末，BHP出手拿船，成交运价在7.6美元/吨，还有租家将运价压低至7.55美元/吨的水平。据了解，澳洲矿山成交的船期均在12月初，压价情况较为严重。巴西航线租家与船东出价分歧较大，租家出价降至17美元/吨左右，而多数船东报价在18美元/吨左右，租家与船东双方博弈。整体来看，目前市场气氛低迷，市场寻求底部的支撑仍需求时间，目前船东信心较弱，预计短期内市场仍将以弱势调整为主。

【铁矿石需求】

本周（11月24日）中联钢调研统计全国高炉开工率环比上周窄幅下降，华北地区高炉开工持续下行。全国高炉个数开工率为70.76%，环比上周下降0.99个百分点，同比去年同期下降8.98个百分点；高炉容积开工率为78.24%，环比上周下降0.56个百分点，同比去年同期下降7.50个百分点。本周分地区高炉容积开工率华北地区下降1.60个百分点至61.36%；华东地区上升0.42个百分点至89.57%；中南地区下降0.52个百分点至93.00%；山西地区下降1.22个百分点至83.96%；唐山地区下降3.65个百分点至57.68%；其余地区保持稳定。

中国联合钢铁统计的高炉开工率变化

【铁矿石供应】

据中国联合钢铁网统计：

【铁矿石发货量统计】预计11月24-30日巴西主要港口铁矿石出货量811万吨（+90）；其中约388万吨（+47）发往中国；周度日均约116万吨，较上月同期增14万吨；Vale预计出货量705万吨（+54）；图巴朗港225万吨（-21）

据中国联合钢铁网统计，预计11月24-30日澳大利亚铁矿石出货1522万吨（-23），周度日均约217万吨，较上月同期增6万吨；力拓发中国497万吨（+6）；BHP和FMG发中国482万吨（-18）和310万吨（-42）；丹皮尔港出港货量为323万吨增85；

【铁矿石库存】

据联合金属网统计，本周五全国42个港口铁矿石库存13887万吨，较上周五下降41万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量264万吨，较上周五上涨1.5万吨。主要下降港口：青岛港、曹妃甸，日照港。本周海港基本上不压港，到泊下降明显，根据船舶到港情况，下周唐山、山东地区到船增加，库存预计增加。目前各地环保严格执行，港口疏港量下降，日均在260万吨左右，较上月同比下降10万吨/天。

        中联钢铁矿石港口库存统计

【短期预测】

本周铁矿石港口现货资源价格上涨较多，不过钢厂采购方面则相对克制，按需采购较多。由于钢厂减产不及预期，导致目前市场中高品位粉矿需求依然较为强劲。短期内中高品位粉矿仍然成为支撑价格的主要因素，但块矿溢价以及球团溢价均呈现下跌趋势，低品位粉矿销售情况也并未好转。钢厂在利润依然较高的情况下，后期对铁矿石价格接受程度较高。如若铁矿石以及螺纹钢期货价格下周继续上涨，不排除钢厂增加采购量，现货价格量价齐升的情况可以预见。预计下周PB粉成交价格会达到520-530水平。