2017年12月4日-12月8日 铁矿石价格周评

    【铁矿市场周回顾】

    本周五CSI港口现货62%粉矿指数为506.5元/湿吨，较上周降19.5元/吨，折合CFR为66.01美元/吨，周环比下降27.6美元。

    大商所铁矿石主力合约1801合约收盘506.5元/吨，较上周降19.5。

    本周铁矿石港口现货资源拉涨后大幅回落，主要是由于黑色系期货全品种拉涨、跳水对市场带来的联动作用。周初唐山地区PB粉成交价格从周初的520元/吨左右上涨至540元/吨，周尾市场大幅度下行，跌至500元/吨。由现货市场成交成交数据来看，现货成交量主体为高品粉矿资源，低品粉矿成交情况不佳。成交价格方面，周初现货中高品主流粉矿价格上行明显单日涨幅在10-15元/吨，但造成高品粉矿价格虚高，周尾价格引领跌势。块矿及球团矿成交情况不佳，价格方面球团一直维持高位，但有价无市需求不佳。块矿亦是受需求影响，成交价格连续下滑，同品种粉块价格有上周的120元/吨，收窄到本周的，后期粉矿价格存有上行空间，预计粉块价差将会再次缩小。

    国产铁精粉方面：本周国产矿市场行情整体呈现上涨趋势，各地市场涨幅在15-65元不等，其中辽宁东部地区因当地小型钢厂陆续恢复生产，导致货源供应紧张而市场价格大幅上涨。，另外，唐山地区高炉限产仍在继续，因此导致当地国产精粉销售一般，价格上涨幅度不大。而临近周末，进口期货价格开始连续2天下跌，但目前钢市行情仍较为乐观，因此预计，下周国产矿市场维持稳定为主。

    海运方面：本周国际干散货运各船型市场波动上行，从而带动BDI指数走高，且站稳1600点以上，截止7日BDI指数报收于1679点，较上周末上涨101点。从海岬型船来看，截止7日BCI指数报收于4147点，较上周末上涨299点。本周海岬型船市场有所波动，周中期受铁矿石价格下滑影响，运价略有小降，但整体走势依旧向上，市场询盘情况较为积极，市场运价相对坚挺，整体氛围尚可，矿山发货节奏正常，澳洲主流成交运价在9.7美元/吨左右，巴西航线12月份的船期有22美元/吨的高位成交运价。目前市场心态相对较好，在价格不断上行的同时市场风险也在逐渐加剧，需求仍起主导作用，预计短期内国际干散货运市场或将震荡上行为主。

    【铁矿石需求】

    本周（12月8日）中联钢调研统计全国高炉开工率环比上周下降明显，河南环保限产加剧，高炉停产检修增多。全国高炉个数开工率为68.67%，环比上周下降1.75个百分点，同比去年同期下降9.09个百分点；高炉容积开工率为76.04%，环比上周下降1.74个百分点，同比去年同期下降7.99个百分点。本周分地区高炉容积开工率华北地区下降0.91个百分点至59.74%；华东地区下降1.61个百分点至87.22%；东北地区下降0.54个百分点至92.06%；中南地区下降8.01个百分点至84.99%；唐山地区下降0.42个百分点至55.21%；其余地区保持稳定。

                     中国联合钢铁统计的高炉开工率变化

    【铁矿石供应】

    据中国联合钢铁网统计：

    巴西铁矿石方面：预计12月8-14日巴西主要港口铁矿石出货量815万吨较前期增加27万吨，其中约377万吨较前期减少6万吨发往中国。周度日均约116万吨，较上月同期增9万吨，Vale预计出货量674万吨较前期减少26万吨，图巴朗港228万吨较前期减少18万吨。

    澳大利亚铁矿石方面：预计12月8-14日日澳大利亚铁矿石出货1626万吨较前期增加19万吨，周度日均约232万吨，较上月同期增9万吨。力拓发中国528万吨较前期减少17万吨，BHP和FMG发中国518万吨较前期增加10万吨和363万吨较前增加36万吨，丹皮尔港出港货量为340万吨增17万吨。

    【铁矿石库存】

    据联合金属网12月8日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存14110万吨，较上周五上涨79万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量261.2万吨，较上周五下降2.4万吨。本周库存主要上涨港口：山东港口，江内港口。本周到港同比11月底小幅下降，但是由于发运欠佳，港口库存依旧有可观的涨幅。目前预计到港看，下周到港量将有所增加，而环保所带来的钢厂低库存，港口第发运量等现象仍有存在，因此，预计下周港口库存依旧呈增加趋势，总量上有望到1.42亿吨。

                                  中联钢铁矿石港口库存统计

    【短期预测】

    本周铁矿石港口现货资源，市场成交价格呈现倒“v”走势，短短5天时间铁矿石现货浮动空间达到50元/吨。造成周尾市场恐慌心理蔓延，多家商家存有出货意愿。钢厂方面对现货的采购依旧局限于高品粉矿资源，对高硅矿品敬而远之。多数钢厂认为现货价格出现下滑已成必然，下行通道已经打开。加之钢厂受供暖季影响，存有减产、限产操作，对铁矿石的需求减少，库存量与前期相比有所上行。综合而言，预计下周铁矿石港口现货资源价格应会持稳，维持在500元/吨左右。