2017年12月11日-12月15日铁矿石市场价格周评

    【铁矿市场周回顾】

    本周五CSI港口现货62%粉矿指数为515元/湿吨，较上周涨10元/吨，折合CFR为67.64美元/吨。

    大商所铁矿石主力合约1801合约收盘508元/吨，较上周涨1.5。

    本周铁矿石港口现货市场整体表现持稳震荡，主流粉矿价格基本维持在500以上，块矿价格出现大幅度下调。唐山地区PB粉成交价格维持在505，纽曼块590较上周降幅在20-25之间。由现货市场成交成交数据来看，现货成交量主体为高品粉矿资源，低品粉矿及非主流矿品的成交量有所下滑。成交价格方面，周初现货中高品主流粉矿价格基本维持在高位。块矿及球团矿成交情况难以改善，价格方面球团仍然维持高位。块矿方面受高炉限产、减产等因素影响，近期以来成交价格一直维持跌势，粉矿价差叫上周再度收窄，收窄到50元/吨。远期现货成交量表现不佳，成交价格连续盘整，预计短期难以寻找到相应方向。

    国产铁精粉方面：本周国产矿市场行情整体以稳为主，其中河北南部及安徽等地大矿因周度定价而价格小幅补涨5元，而承德及山东地区受进口矿价持续下跌带动走低10-20元。另外，辽宁东部地区钢厂采购价格中旬虽补涨100元，但仍低于市场主流价格。而钢材市场在持续上涨后，近日开始趋于稳定，如果进口矿价格周末继续下跌，将会带动沿海地区国产矿价格继续下跌，反之，国产矿市场将会继续维持稳定为主。

    海运方面：本周国际干散货运市场波动下行，截止14日BDI指数报收于1668点，较上周末小降11点。从海岬型船来看，截止14日BCI指数报收于3936点，较上周末下降211点。本周海岬型船市场前涨后降，澳洲市场船舶需求整体较活跃，力拓、罗伊山市场拿船相对积极，其中罗伊山12月中下旬船期成交运价接近10美元/吨，不过随着市场波动运价也随之出现回调，谨慎观望为主。巴西市场整体船运低迷，VALE有从马来拿船，整体远程船运较少。本周煤炭运输市场相对坚挺，询盘较多。整体来看，随着圣诞节的即将来临，市场不确定因素不断增加，整体市场租船需求起到决定性作用。

    【铁矿石需求】

    本周（12月15日）中联钢调研统计全国高炉开工率环比上周小幅上升，主要由于前期检修高炉复产，其中大高炉的复产对于高炉开工上升供需较大。全国高炉个数开工率为68.67%，环比持平，同比去年同期下降9.42个百分点；高炉容积开工率为77.06%，环比上周增加1.03个百分点，同比去年同期下降7.15个百分点。本周分地区高炉容积开工率华北地区增加1.15个百分点至60.89%；华东地区增加1.89个百分点至89.10%；东北地区增加1.07个百分点至93.12%；河北地区增加1.46个百分点至58.99%；唐山地区增加2.85个百分点至58.06%；其余地区保持稳定。

    中国联合钢铁统计的高炉开工率变化

    【铁矿石供应】

    据中国联合钢铁网统计：

    巴西铁矿石方面：预计12月15-21日巴西主要港口铁矿石出货量843万吨较前期增加28万吨，其中约418万吨较前期增加41万吨发往中国。周度日均约120万吨，较上月同期增9万吨，Vale预计出货量686万吨较前期增加12万吨，图巴朗港205万吨较前期减少23万吨。

    澳洲铁矿石方面：预计12月15-21日澳大利亚铁矿石出货1652万吨较前期增加26万吨，周度日均约236万吨，较上月同期增15万吨。力拓发中国599万吨较前期增加71万吨，BHP和FMG发中国508万吨较前期减少10万吨和319万吨较前期减少44万吨，丹皮尔港出港货量为357万吨增17万吨。

    【铁矿石库存】

    据联合金属网12月15日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存14189万吨，较上周五上涨79万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量236.8万吨，较上周五下降24.4万吨。北方地区港口发运受限影响本次发运统计量导致本周发运整体下滑；同时，根据下周到港情况看，下周京唐，曹妃甸，天津，青岛，北仑等港口到船增加；而对应的发运来看，预计下周日均发运量仍会在二百五六徘徊，因此，库存仍旧会继续上涨。分结构看，目前港口高中品味粉矿有所减少，块矿库存相对充足。

    中联钢铁矿石港口库存统计

    【短期预测】

    本周铁矿石港口现货资源，成交价格基本持稳震荡，维持于500元/吨左右。钢厂及贸易商方面均持有明显的观望意愿，铁矿石市场渐入胶着。钢厂方面受供暖季错峰生产以及各地区环保减产等利空因素影响，对铁矿石的需求减少，采购按部就班狗供应生产。贸易商方面多数商家对后期价格走势依旧持有看上情绪，一方面是由于钢厂钢材利润较高，对铁矿石价格有一定的拉动作用，再者是炉料各品种价格均有上行，自有铁矿石现货价格持稳震荡，故后期商家存有一定的看涨情绪。成交量方面，本周铁矿石现货成交量维持在35-40万吨，以上周相比贸易商采购的比例可以达到30%及以上。综合而言，预计短期铁矿石港口现货资源换价格应存有一定的上行表现，PB粉价格应会达到540元/吨左右。