2018年1月8日-1月12日 铁矿石市场周评

    【铁矿市场周回顾】

    本周五CSI港口现货62%粉矿指数为550元/湿吨，较上周涨5元/吨，折合CFR为73.16美元/吨，周环比涨0.88美元。

    大商所铁矿石主力合约1801合约收盘538.5元/吨，较上周涨7元/吨。

    本周铁矿石港口现货市场整体延续上周走势，主流中高品资源成交再次放量，其中9日、10日北方主要港口成交量可达到80万吨左右，日均成交亦维持在65-70万吨。本周成交主体为中高品粉矿资源，主流低品粉矿混合粉成交尚可，但是超特粉价格及成交量均维持低位。巴西矿方面，SSFG成交情况表现一般，但价格与PB粉的价格相差近100元/吨。卡粉和BRBF的成交情况表现好转，一方面是BRBF的品位提高维持在62.5左右，另一方面部分钢厂提前备货所致。远期现货房间本周表现并不理想，成交量维持帝低位，成交主体以澳矿为主，受钢厂及贸易商对后期看涨预影响，短时间远期现货仍存有一定的上行空间。

    国产铁精粉方面：本周国产矿市场行情除迁安地区，因当地钢厂国产矿采购量减少而影响价格临近周末时下降20元，其他地区维持稳中上涨趋势。其中山东地区大矿，受进口期货价格持续上涨影响，多次与钢厂协商价格上涨后，虽价格如愿上涨20元，但仍有部分钢厂未接受，受此影响，矿山价格上涨，但成交不佳。另外，现阶段北方地区矿山原处于季节性停产阶段，但辽宁地区因12月价格大幅上涨百余元，在利润大幅增加的情况下，也带动了当地矿山生产的积极性，并且有个别矿山开始计划着通过加工进口铁矿来挣取中间的利润。而进口矿价本周在无钢材价格支撑的情况下，仍无太多理由的持续上涨，预计也将到头，因此，下周国产矿市场价格除周度定价地区或有补涨，其他地区价格再难上涨，并不排除下降的可能。

    海运方面：本周国际干散货运市场前涨后跌，整体船运成交不佳。截止1月11日BDI指数报收于1303点，较上周降68点。从海岬型船来看，截止11日BCI指数报收于2384点，较上周大降407点。澳洲市场周前期矿山租家市场询盘，市场有6.85美元/吨的成交价格，但进入周后期，由于飓风天气影响，整体船运成交不理想，成交运价下滑至6.1美元/吨。当地时间11日7时起澳大利亚黑德兰港铁矿码头疏散在港船只，且所有船舶于傍晚全部撤离，黑德兰港关闭。另据气象监测，当地时间12日下午3时左右，热带气旋已经离开黑德兰港区域，预计于晚间向内陆区域移动。恶劣天气停留短暂，黑德兰港有望恢复，船运需求也有望起色；巴西航线也现低迷，VALE对1月份运力需求不强，市场信心受到打击，另据了解，市场上CSN租得1月底船期，成交运价在16.3美元/吨。整体来看，市场船运需求有待提升，预计短期内国际干散货运市场或将波动为主。

    【铁矿石需求】

    本周（1月12日）中联钢调研统计全国高炉开工率环比上周窄幅上升。全国高炉个数开工率为70.21%，环比上周上升0.11个百分点，同比去年同期下降6.90个百分点；高炉容积开工率为78.26%，环比上周上升0.11个百分点，同比去年同期下降5.41个百分点。本周分地区高炉容积开工率华北地区下降0.78个百分点至62.51%；华东地区上升1.61个百分点至90.90%；中南地区持稳为87.21%；山西地区上升2.09个百分点至85.125;唐山地区下降2.65个百分点至59.83%；其余地区保持稳定。

    中国联合钢铁统计的高炉开工率变化

    【铁矿石供应】

    据中国联合钢铁网统计：

    巴西铁矿石方面：预计1月12-18日巴西主要港口铁矿石出货量710万吨较前期增加43万吨；其中约378万吨较前期增加40万吨发往中国；周度日均约101万吨，较上月同期降15万吨。Vale预计出货量659万吨较前期增加49万吨，图巴朗港150万吨较前期增加12万吨。

    澳大利亚铁矿石方面，预计1月12-18日日澳大利亚铁矿石出货1438万吨较前期增加25万吨，周度日均约205万吨，较上月同期降27万吨。力拓发中国485万吨较前期增加90万吨，BHP和FMG发中国 467万吨较前期减少31万吨和265万吨较前期减少43万吨，丹皮尔港出港货量为306万吨较前期增102万吨。

    【铁矿石库存】

    本周三全国 42 个港口铁矿石库存 14643 万吨，较上周五上涨 81 万吨；，较去年同期的 11006 上涨 3636 万吨，全国 42 个港口铁矿石日疏港量 255.1 万吨，较本上周五下降 11.2 万吨，年同比下降 4.1 万吨。

    从港口分品位情况看，目前高品矿占比 17.59%，同比上期上涨 1.37%，高品块矿，精粉为主要增量；中品矿库存占比在 40.49%，库存较上期占比上涨 0.95%，本次统计低品库存下降2.33%至 41.92%；目前中品高品库存已经开始稳步增加，现货市场可售资源上行；多数钢厂认为铁矿石现货价格下滑走势显现，但随着春节补库，预计近期铁矿石价格存有一定的下滑空间，但不会出现大幅度跳水表现。

    从品种上看，块矿占比 18.03%，同比上周上涨 0.4%，块矿配比仍旧没有提高，当前块矿的库存仍旧在增加。

    从矿山结构：目前四大矿山占比 76.9%，较前期库存小幅度下降 0.4%，其中 fmg 库存占四大矿山比重 31%，同比上期统计下降 7%

    中联钢铁矿石港口库存统计

    【短期预测】

    本周铁矿石港口现货方面，市场整体情况基本延续上周强势走势，主流PB粉价格维持在560左右。受钢厂提前补库及冬储原因支撑，铁矿石成交量居于高位。从需求结构上来看钢厂对主流中高品主流澳粉资源需求量较大，对高硅货品的使用量均有所减少。 综合而言，连日成交量维持高位，不利于现货价格走强，需求品种的局部化也将对铁矿石的价格产生一定的影响，预计短期铁矿石现货价格或将迎来降幅，但幅度不会太大，维持在10元左右。