2018年1月15日-1月19日铁矿石价格周评

    【铁矿市场周回顾】

    本周五CSI港口现货62%粉矿指数为543元/湿吨，较上周下跌7元/吨，折合CFR为73.89美元/吨，周环比涨0.73美元。

    大商所铁矿石主力合约1801合约收盘543.5元/吨，较上周降0.5元/吨。

    本周铁矿石港口现货市场整体表现弱势，港口各品种矿品成交价格、成交量均出现下滑，唐山港PB粉维持在535左右徘徊，北方主要港口成交量维持在45-50之间，单日成交无明显放量表现。本周成交主体为中高品粉矿资源，主流低品粉矿混合粉成交尚可。巴西矿方面，SSFG成交情况表现活跃，其中以山东港成交居多，但价格与PB粉的价格相差近100元/吨。BRBF的成交情况表现好转，一方面是BRBF的品位提高维持在62.5左右，另一方面货源短缺支撑价格上行。远期现货房间本周表现一般，成交量维持较上周有所好转，成交主体以中高品粉矿为主，受钢厂采购情绪影响，预计短期远期现货价格应能止跌并小幅反弹。

    国产铁精粉方面：本周国产矿市场价格呈现涨跌互现的局面，其中按照指数周度均值定价的大矿价格上涨15元，华东及华北等地价格受进口矿价下跌影响，也小幅下调5-15元。各地区市场成交气氛受行情影响，略有减弱。另外，因为目前各地区矿山利润空间仍比较乐观，加上年底检修的矿山陆续复产，因此近日国产矿山开工率保持小幅上涨趋势，而钢厂高炉开工率近期虽小幅上涨，但钢市价格仍处于弱势盘整态势，但考虑春节假期，钢厂或将提前进入备货期，因此，预计下周国产矿市场行情将继续维持稳定为主，个别地区因定价机制不一样，或有小幅调整。

    海运方面：本周国际干散货运市场弱势下行，整体船运成交欠佳。截止1月18日BDI指数报收于1139点，较上周降164点。从海岬型船来看，截止18日BCI指数报收于1611点，较上周大降773点。本周澳洲市场前期市场有询船情况，但由于运力较为集中，而现货货盘较少，运价承压下行，周后期仅有力拓有租船行为，成交运价在5.6-5.8美元/吨之间。巴西航线同样走低，VALE和托克均出手租得2月初船期，但成交运价低至14美元/吨左右；2月份空放船情况仍将较多，压力较大。目前市场氛围较为低迷，船东信心受挫，持见好就收态度，租家主导市场氛围较浓。预计短期内国际干散货运市场仍存在下跌空间。

    【铁矿石需求】

    本周（1月19日）中联钢调研统计全国高炉开工率环比上周窄幅上升。全国高炉个数开工率为70.54%，环比上周上升0.33个百分点，同比去年同期下降7.01个百分点；高炉容积开工率为78.51%，环比上周上升0.25个百分点，同比去年同期下降5.85个百分点。本周分地区高炉容积开工率华北地区上升0.19个百分点至62.70%；华东地区上升1.14个百分点至92.04%；中南地区上升1.05个百分点至88.26%；西北地区下降2.89个百分点至75.84%；唐山地区上升0.48个百分点至60.31%；其余地区保持稳定。

    中国联合钢铁统计的高炉开工率变化

    【铁矿石供应】

    据中国联合钢铁网统计：

    巴西铁矿石方面：预计1月19-25日巴西主要港口铁矿石出货量746万吨较前期增加36万吨；其中约390万吨较前期增加12万吨发往中国；周度日均约107万 吨，较上月同期降4万吨，Vale预计出货量644万吨较前期减少15万吨，图巴朗港188万吨较前期增加38万吨。

    澳大利亚铁矿石方面，预计1月19-25日澳大利亚铁矿石出货1550万吨较前期增加112万吨，周度日均约221万吨，较上月同期降9万吨；力拓发中国516万吨较前期增加31万吨；BHP和FMG发中国 490万吨较前期增加23万吨和308万吨较前期增加43万吨，丹皮尔港出港货量为323万吨增17万吨。

    【铁矿石库存】

    据联合金属网 1 月 19 日统计，本周五全国 42 个港口铁矿石库存 15288 万吨，较上周五上涨 211 万吨；全国 42 个港口铁矿石日疏港量 253 万吨，较上周五下降 10.2 万吨。本次库存出现大幅上涨主要是由于北方地区港口集体上涨导致，其中唐山地区曹妃甸港以及京唐港由于限载影响，导致库存出现较大涨幅，东北地区营口港及大连港近期到船良好，库存也出现一定幅度上涨。预计下周在目前疏港量水平下，库存继续出现大幅度上涨的概率中联钢铁矿石港口库存统计

    【短期预测】

    本周铁矿石港口现货方面，市场整体情况维持弱势，主流PB粉成交价格543元/吨较上周下滑10元左右。据了解，本周北方地区钢厂的集中采购意愿并不强烈，一方面是由于期货走势跌多涨少，造成部分套利保值商家为规避市场后期潜在风险，存在低价出货操作。另一方面是钢厂铁矿石库存基本维持在15-20天的常备量，距离春节尚有时日，在采购节点上并不着急。第三方面是由于钢材前期情况表现不佳，钢厂资金量收紧，对采购只要求以按需补库为主。综合而言，需求端对铁矿石仍存有一定的需求，后期需求量增加价格上行应为必然趋势。