2018年2月5日-9日 铁矿石价格周评

    【铁矿市场周回顾】

    本周五CSI港口现货62%粉矿指数为538元/湿吨，较上周涨7元/吨，折合CFR为74.35美元/吨，周环比涨0.86美元。

    大商所铁矿石主力合约1801合约收盘524.5元/吨，较上周张10元/吨。

    本周铁矿石港口现货市场整体持稳震荡，周尾较周初价格上行较大。成交价格方面主流中高品粉矿价格上行较快，以PB粉、纽曼粉、卡粉为主。主流低品粉矿成交情况显现一般，价格维持震荡。现货成交量方面整体表现不佳，一方是受临近年前钢厂基本已经补库完成，需求量减少，造成现货成交情况与上周相比较下滑明显。林一方面是，年后三月份北方地区多数钢厂限产减产都会解除，届时钢厂对矿石的需求量将会增加。故而部分小型贸易商惜售心理比较浓郁，其也是现货成交量下滑的一个因素。成交量收紧，成交价格上扬，但钢厂的采购节奏一直未变，以价格为主适当采购。成交结构方面，混合粉和超特粉的用量开始上行，且价格坚挺，其中以山东港和唐山港成交为主。值得一提的是块矿方面开始有多表现，部分钢厂增加了PB块和南非块的成交量。远期现货方面，成交较为混乱，成交量及成交价格早已虚高

    国产铁精粉方面：本周国产矿市场价格呈现相对稳定局面，国内部分地区矿山于本周做出节前最后一次定价，本周普氏显示62精粉价格较上周逐步回涨，部分矿山也由前期铁矿降价导致的悲观情绪中发生态度转变，国内矿山对节后矿价看涨较多。下游钢厂前期基本补库完毕，本周仅有零星补库，当前铁矿市场较为疲软，矿商多呈观望态势，成交不佳，因而东北、山西等地部分矿山随下游需求惨淡而报价小幅下调10元，广东补调上月矿价，下调20元，因河北部分钢厂节前最后一次补库，对铁矿存有需求，故当地部分矿山随普氏对外报价上调10元。另外，春节临近，国内大部分民营矿山进入节日气氛，暂停生产，因此近日国产矿山开工率保持下降趋势，近期中南地区部分钢厂对高炉进行检修，开工率环比上周微降0.45%，春节期间高炉开工状态以稳为主，但节后部分检修高炉复产，高炉开工也将小幅上涨。虽钢厂原料库存足以度过节日，但考虑春节假期国内产量较低，年后下游需求放量影响，因此，预计春节期间铁矿价格稳定，但节后矿价有望得到拉涨，个别地区因定价机制不一样，或有小幅调整。

    海运方面：本周国际干散货运市场各船型走势略有分化，大型船市场走高，中小型船市场有所下行，整体船运成交较为一般。截止8日BDI指数报收于1106点，较上周微降8点。从海岬型船来看，截止8日BCI指数报收于1662点，较上周上涨134点。周前期，澳洲市场船运成交持续上升，运价上扬，2月中旬的装期成交运价在6.5-6.7美元/吨，整体氛围向好；周后期的澳洲市场船舶需求量有所下滑，租家掌有话语权，主流矿山出手拿船，船东报价在6美元/吨以上，见好就收心态明显。巴西航线随着即期货盘的增多，运价有所上行，部分矿山连续租得2月船期，运价走高至15.5美元/吨以上；但目前对于3月船期租家观望明显，热度不高，有租家出价在15美元/吨左右。对于后期市场船东多持观望谨慎态度，市场博弈或将加剧。

    【铁矿石需求】

    本周（2月09日）中联钢调研统计全国高炉开工率环比上周小幅下降。全国高炉个数开工率为70.10%，环比上周下降0.22个百分点，同比去年同期下降8.65个百分点；高炉容积开工率为77.94%，环比上周下降0.45个百分点，同比去年同期下降7.48个百分点。本周分地区高炉容积开工率华北地区持平为62.58%；华东地区持平为92.99%；东北地区持平为97.44%；中南地区环比下降3.84个百分点至84.94%；西南地区持平为75.71%；西北地区持平为69.95%；唐山地区持平60.60%。

    中国联合钢铁统计的高炉开工率变化

    【铁矿石供应】

    据中国联合钢铁网统计：

    巴西铁矿石方面：预计2月9-15日巴西主要港口铁矿石出货量821万吨较前期增加129万吨，其中约456万吨较前期增加81万吨发往中国。周度日均约117万吨，较上月同期增16万吨，Vale预计出货量740万吨较前期增加102万吨，图巴朗港225万吨较前期增加27万吨。

    澳大利亚铁矿石方面：预计2月9-15日澳大利亚铁矿石出货1521万吨较前期增加65万吨，周度日均约217万吨，较上月同期增12万吨；力拓发中国478万吨较前期增加23万吨；BHP和FMG发中国496万吨较前期减少16万吨和351万吨较前期增加103万吨；丹皮尔港出港货量为238万吨降17万吨。

    【铁矿石库存】

    据CUSTEEL2月9日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存15227万吨，较上周五上涨48万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量282.8万吨，较上周五上涨15.5万吨。本次库存继续上涨主要是由于曹妃甸港以及京唐港库存大幅上涨导致，另外大连港，连云港，江阴港库存出现明显下降。山东地区港口库存相对稳定。不过随着春节假期的影响，港口发运量将会出现较大下降，预计未来两周港口库存仍将保持上涨态势。

    中联钢铁矿石港口库存统计

    【短期预测】

    本周铁矿石现货整体表现与上周相比成交价格略有上行，成交量方面下滑明显。铁矿石现货成交主体依旧为主流由以前的主流中高品资源开始向主流低品矿转变，巴西矿方面整体表现不佳，中品粉矿的成交量下滑明显，高品矿成交显著，成交价格连续拉涨，主要是卡粉资源。据数据统计，铁矿石现货成交整主要集中采唐山港，山东港的采购情况开始收缩。成本周期货市场对现货市场的影响量有所下滑，主要是贸易商对三月份钢厂复产存有盼涨情绪，加之某大型贸易商预售到港PB粉资源，售价为550元/吨，由此可见商家普遍对市场存有信心。预计二月底三月初市场将有所走强。