2018年3月5日-3月9日 铁矿石市场周评

    【铁矿市场周回顾】

    本周CSI62%港口粉矿指数收于496元/吨，环比下跌53元/吨，跌幅10.68%；海漂62%粉矿指数69.71美元/干吨，环比下降8.62美元/干吨，降幅12.37%。大商所铁矿石期货主力合约1805合约收盘483.5元/吨，较上周降55.5元/吨。

    本周铁矿石港口现货市场从周初开始开启下跌模式，钢厂多数库存充足无现货补库需求，另外港口库存持续上涨，除江内等区域，主流中高品矿资源较容易的采购。虽然贸易商前期还有挺价意愿，但随着铁矿石期货市场连续大幅下跌，心态开始转空，大型贸易商从周四开始大量破获，引起了市场的连续反应。有钢厂表示，当前黑色市场大跌主因是钢材及矿石库存连续突破历史新高，引起贸易商恐慌，成品材库存高的贸易商销售压力大增，虽然前期实货市场价格下跌有限，但从昨天开始大幅调价。下游成品材价格大跌给原料端带来了较大冲击。由于“2+26城市”限产还未接触，矿石需求还没有开始释放，钢厂在补库方面短期内难有大动作。分品种来看，本周降幅最大的就是中品矿，PB粉今日青岛港成交价格降至488元/吨，而超特、混合则窄幅下跌，高品矿也相对坚挺。

    国产铁精粉方面：本周国产矿市场价格以下跌为主，多数矿山下调了报价，本周普氏62精粉价格降3.65，跌幅高达4.8%，结束了2月份以来的上涨趋势。由于部分工地选择在两会后开工，钢材 下游需求仍较为疲软，无法支撑价格继续上涨，导致钢价下跌较多。受其影响，进口粉矿和大部分地区的国产精粉价也开始下调，市场观望气氛趋浓，成交清淡。由于钢厂精粉库存仍然较为充足，现仍以消耗库存为主，本周采购不积极。华东地区：山东临沂、莱芜、淄博精粉价格下调7-10元，山东、徐州重点矿山企业精粉价格下调10元，安徽马鞍山精粉价格下调23元；南部地 区：云南昆明精粉价格下调40元，海南降10元；辽宁辽阳精粉价格下调6元；河北地区现迁安、承德降10元；河南地区64%、65%精粉干不含价格下跌27元。因两会召开，部分矿山停发炸药，辽宁地区朝阳市28家民营企业全部停产，涉及铁精粉产能1300万吨；山西地区代县矿山生产受到影响，选厂正常生产；河北地区迁安、迁西矿山爆破作业、选产关停，炸药停产停发。其他地区受影响的程度较小或未受影响，受影响矿山可能将复工推迟至3月15日以后。辽宁地区春节后矿山生产恢复较慢。受到天气寒冷、矿山井下开采难度大、费用成本高，政府采矿证的下发条件严苛以及安全环保审查的影响，辽宁地区的朝阳，建平，北票，辽阳市仍有大量企业未复产，计划三月复产的都已推迟复产计划。此外，河北省和辽宁省部分地区钢厂粗钢生产因取暖季节限产而受到限制，高炉开工率低于往年。山西部分钢厂前期检修的高炉计划将于下周结束检修，开始恢复生产，高炉开工率将会因此回升。预计下周钢材下游市场需求复苏仍将比较缓慢，但是由于本周跌幅较大，预计下周钢材价格和矿粉价格有望止跌回升。

    本周国际干散货运市场波动运行为主，各船型走势分化，海岬型船市场弱势走跌，中小型船市场稳步小涨，截止8日BDI指数报收于1197点，较1日仅仅微涨了1点。具体来看，海岬型船市场截止8日BCI指数报收于1489点，较1日下降79点。周前期，受即期运力相对紧张影响，澳洲铁矿石运输市场成交价格相对稳定，基本维持在6.6美元/吨的水平，但成交量却有所下滑；巴西至中国铁矿石运输趋弱，船运需求较弱，船东与租家出价差距较大，成交较为困难，经过议价成交运价在15美元/吨左右。周后期，澳洲市场仅有某矿山进行询船，运价打压严重，成交运价在6.2美元/吨左右；巴西市场依旧保持安静，有部分租家对4月船期开始询盘，成交无几。目前船东缺乏信心，短期内市场仍存压力，预计运价将继续波动下行为主。

    【铁矿石需求】

    本周（3月9日）中联钢调研统计全国高炉开工率环比上周窄幅下降。全国高炉个数开工率为70.76%，环比上周下降0.44个百分点，同比去年同期下降8.98个百分点；高炉容积开工率为78.41%，环比上周下降0.68个百分点，同比去年同期下降7.76个百分点。本周分地区高炉容积开工率华北地区下降0.36个百分点至62.97%；华东地区下降0.44个百分点至92.37%；东北地区下降4.68个百分点至92.76%；中南地区持平为85.94%；西南地区持平为78.53%；西北地区上升0.64个百分点至78.04%；唐山地区下降0.91个百分点至61.56%。

    中国联合钢铁统计的高炉开工率变化

    【铁矿石供应】

    预计3月9-15日巴西主要港口铁矿石出货量818万吨（+27）；其中约421万吨（+15）发往中国；周度日均约117万吨，较上月同期持平；Vale预计出货量766万吨（+28）；图巴朗港240万吨（+6）

    据中国联合钢铁网统计，预计3月9-15日澳大利亚铁矿石出货1550万吨（+29），周度日均约221万吨，较上月同期增4万吨；力拓发中国513万吨（-15）；BHP和FMG发中国506万吨（+23）和283万吨（+3）；丹皮尔港出港货量为255万吨降34；

    【铁矿石库存】

    据CUSTEEL3月9日统计，本周五全国42个港口铁矿石库存15785万吨，较周五3月2日的15863万吨下降78万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量260.8万吨，较周五上升了2.3万吨， 本周终迎来了铁矿石港存首降，北方多数港口表现为库存下降，其中京唐、大连降幅居前，山东诸港库存涨跌互现，青岛、日照周增均超30万吨，岚山岚桥小幅下降，复产在即，下周有望继续下降。

    42个港口库存走势图

    【短期预测】

    本周矿石市场下跌通道开启，买卖双方均看空。从供应端来看，短期内十分充足，虽然本周钢厂采购量明显下跌，但钢厂库存天数并未大幅下降或到继续采购的水平。下周利多的因素在于随着环保季限产结束，部分钢厂铁矿需求大幅提升，补库需求上升。预计下周跌幅开始趋缓，62%粉矿港口现货指数在480元/吨-500元/吨。