2018年3月12日-3月16日铁矿石市场价格周评

    【铁矿市场周回顾】

    本周CSI62%港口粉矿指数收于495元/吨，环比下跌1元/吨，海漂62%粉矿指数70.57美元/干吨，环比上涨0.56美元/干吨。

    大商所铁矿石期货主力合约1805合约收盘483.5元/吨，较上周持稳。

    进口矿方面：本周铁矿石港口现货市场整体表现小幅波动上扬，成交价格及成交量均出现不同程度的下跌。一方面是钢厂复产不达预期，环保检查延续，对铁矿石现货的需求量难以增加，另一方面是现货市场套利保值企业中不乏大型贸易商参与，通过期货牟利的操作模式，致使铁矿石现货价格出现非预期下滑。从采购种类上来看，中高品粉矿的需求量依旧最大，块矿和球团的实际成交量与前期相比有所改观，低品粉矿资源一直表现不温不火，价格基本维持恒定，且抑涨难跌。矿石贸易商和钢厂对后期方面的走势持有观望态势，认为现货市场当前存有的利空因素较多，尤其是政策方面对市场影响较大。本周唐山港PB粉成交价格维持在490左右，虽较上周有一定的表现空间，但市场实际上的额需求量并未达到放量。

    国产铁精粉方面：本周国产矿价格仍然维持下跌趋势，由于钢厂精粉库存仍然较为充足，现仍以消耗库存为主，本周采购意愿仍不足。环保仍是本周影响市场的重要因素，山东枣庄地区近期环保力度加大导致当地多数矿山关停，短期内无法复产。但该地区矿山数量不多，且以小矿为主，对山东铁精粉整体供需影响很小。近期邯郸武安全部钢厂高炉受环保影响停产半个月的消息对河北地区铁精粉市场有一定的利空影响，但对于山西精粉主要产区代县影响不大，由于代县精粉的主要买家来自晋南、运城一代，代县铁精粉主要在省内销售，销往河北的精粉不多。江苏地区球团生产企业受到环保政策趋严影响，可能在今年下半年改用天然气或者煤气造球，从而导致该地区球团的造球成本普遍升高。预计随着两会结束，矿山将陆续复工，3月国内矿山开工率和铁精粉产量都会有所回升，但是受到下游需求恢复缓慢和港口库存居高不下影响，下周矿粉价格有再次小幅下跌的可能。

    海运方面：本周国际干散货运市场有所下行，截止15日BDI指数报收于1150点，较8日下降47点。具体来看，海岬型船市场截止15日BCI指数报收于1238点，较8日下降251点。本周船运需求不佳，运价走低；周后期虽然澳洲市场发货人租船略有改善，但仍旧疲软，另外受长航线低迷影响，运价易跌难涨，整个太平洋市场表现欠佳，船东信心不足，澳洲至中国航线成交运价跌至6.05美元/吨左右。巴西航线需求不足，主流矿山少量租得4月船期，成交运价低于15美元/吨左右，市场观望气氛浓厚，整个大西洋航线空闲运力较多。目前市场缺乏支撑，船东持见好就收心态，预计短期内国际干散货运市场仍难有明显起色。

    【铁矿石需求】

    本周（3月16日）中联钢调研统计全国高炉开工率环比上周窄幅下降。全国高炉个数开工率为69.22%，环比上周下降1.53个百分点，同比去年同期下降10.19个百分点；高炉容积开工率为77.38%，环比上周下降1.04个百分点，同比去年同期下降8.49个百分点。本周分地区高炉容积开工率华北地区下降2.70个百分点至60.27%；华东地区下降0.94个百分点至91.43%；中南地区下降0.92个百分点至85.02%；西南地区上升2.77个百分点至81.30%；西北地区上升1.89个百分点至79.93%；唐山地区上升1.65个百分点至63.21%。

    中国联合钢铁统计的高炉开工率变化

    【铁矿石供应】

    巴西铁矿石方面：预计3月16-22日巴西主要港口铁矿石出货量746万吨较前期减少72万吨，其中约388万吨较前期减少33万吨发往中国。周度日均约107万吨，较上月同期降13万吨，Vale预计出货量659万吨较前期减少107万吨，图巴朗港201万吨较前期减少39万吨。

    澳洲铁矿石方面：预计3月16-22日澳大利亚铁矿石出货1603万吨较前期增加53万吨，周度日均约229万吨，较上月同期增5万吨。力拓发中国523万吨较前期增加10万吨，BHP和FMG发中国522万吨较前期增加16万吨和331万吨较前期增加48万吨，丹皮尔港出港货量为289万吨增34万吨。

    【铁矿石库存】

    据 CUSTEEL3 月 16 日统计，本周五全国 42 个港口铁矿石库存 15937 万吨，较上周五 3 月 9日上升 74.2 万吨；全国 42 个港口铁矿石日疏港量 204.5 万吨，较周五大幅下降，降低 55.5 万吨，本周唐山地区港口库存增加明显，曹妃甸和京唐港收政策影响，发运较低库存累计明显，山东各港口受复产预期影响，港口库存均表现为下降，江内地区稳中有降，江阴降幅居前。

    42个港口库存走势图

    【短期预测】

    本周铁矿石现货市场整体表现持稳震荡，成交价格较上周存有10元左右的上行空间，现货成交价格上浮较快的是主流块矿资源。受政策影响北方地区钢厂限产将会延续，对铁矿石的需求量增量较难。现在铁矿石市场多空交互，加之港口铁矿石现货库存量增量明显，现有现货资源承压明显，预计下周铁矿石市场PB粉价格将会维持在495左右。