近日，环保部公布了第一批15家符合环保要求的稀土企业名单，并表示，今后不在名单上的企业，各级环保部门在其新（改、扩）建项目环境影响评价文件或上市环保核查申请时将不予审批。同时，不再为这些企业提供各类环保专项资金支持和出具任何方面的环保合格、达标或守法证明文件。

　　投中集团分析师张中鲜表示，环保要求的提高，势必会倒逼一些实力不济的稀土企业退出行业，从而进一步加速整个稀土行业的兼并重组进程。

　　上海证券通证券分析师魏庆亮则认为，环保部的举措对投资者短期投资稀土行业的意愿会产生一定影响。但从长远来看，那些符合环保部门要求的稀土企业只会越来越具吸引力，对稀土行业中此类企业的投资意愿只会不断加强。

　　行业集中度提高

　　我国稀土出口数量位居全球第一。今年上半年以来，稀土行业受利好政策的刺激，价格飙涨，并导致稀土上游资源性和加工类企业业绩暴增。

　　华泰证券发布的专题研究报告指出，上述现象严重加大下游风电、新能源汽车、绿色照明企业的成本压力，导致对稀土的需求迅速减少。此外，私采、乱采、囤货和黑市交易等非法现象猖獗，已经造成严重的环境污染。

　　环保部新闻发言人陶德田表示，目前全国共有300多家稀土企业，行业环境保护水平整体较低，环境污染和生态破坏问题也比较突出。各地要贯彻边整边改原则，督促稀土企业增加环保投入，整改存在的问题。

　　张中鲜说，环保部的要求将进一步提高行业的集中度，这实际上与国家对于整个稀土行业结构调整的方向是一致的。同时，环保部的相关举措也进一步提高了该行业的准入门槛，有利于整个行业的规范及长期发展。

　　行业集中度的提高对稀土行业龙头企业无疑是最有利的。华泰证券研究员庄虔华指出，目前我国大多数稀土生产企业并不具备科研和技术开发能力，有能力承担这些工作的只有国有大型企业或者有实力的上市公司，因此，稀土行业早已被国家列入需要重点关注、兼并重组的行业。

　　魏庆亮也认为，环保部的高要求对稀土行业未来长远发展有利，符合环保要求、重量级的稀土龙头企业将成为最大的受益者。

　　张中鲜则表示，行业内的洗牌早已开始，例如从今年年初开始，国家已着手对稀土行业进行调整，设立稀土国家规划矿区，重新分配采矿权等等，而这次只是从环保角度的一轮洗牌。

　　龙头企业受益

　　据悉，全国共有84家企业通过了环保部此次的初审，拟新增投入40多亿元进行改造，目前已完成投入5亿元，对废水、废气、固体废物等环境治理设施进行改造。

　　安信证券行业周报指出，未通过环保核查的稀土企业，尤其是目前环保水平普遍较低的稀土开采企业和北方稀土企业，将在产能改扩建、项目融资、专项资金申请等多方面遭遇严厉政策限制，甚至面临关停整治。

　　但从投资的角度来看，上述举措存在有利于投资者的一面。张中鲜指出，环保部未推行该政策前，稀土行业企业数量多、规模小且产品同质化严重，不利于投资者选择。但经过行业洗牌和调整后的稀土行业，反而会更有利于投资者选择好的企业和项目，降低了投资的风险。

　　他认为，拥有丰富稀土资源的大型龙头企业，以及对产品进行深加工、提供高附加值稀土产品的企业仍然具有投资价值。

　　魏庆亮亦表示，未来稀土行业的投资将实现由“稀土涨价”投资到“行业兼并重组”投资的重大转变。今后应重点关注更具备投资价值的重量级稀土企业，如包钢稀土、五矿有色、赣州稀土等。

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