【Custeel铁矿市场周回顾】
　　【进口矿】本周进口矿市场呈现先大涨后大跌的行情，周初62%矿价涨幅高达14美元/吨以上，达223美元以上；港口现货涨幅为30元/吨以上；周中后期降幅又高达25美元/吨左右，降至198美元左右；港口现货降幅高达百元/吨左右。截止5月21日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数报收于197.6美元/吨，较5月14日下降11.8美元/吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于1435元/吨，较5月14日下降110元/吨。整体价格重心下移。周初，钢材与铁矿石期现走势均有所分化，钢材略有下跌，矿价呈现走高，意图打压钢厂利润；另外，粗钢、生铁产量仍然保持增长且不断创新高，我国4月粗钢产量创月度产量纪录至9790万吨，1-4月份粗钢产量达3.75亿吨，同比增长16%，表明市场强劲的生产需求，市场情绪高涨，铁矿表现强劲，其基本面无异动，短期内资源供应相对稳定、港口库存呈现降库以及需求的释放，都支撑矿价的坚挺。
　　然而，由于近期市场价格超预期的异常表现，国家层面、交易所等多方联合“出手”，维护商品价格平稳运行。18日国家发改委将加快推进国内铁矿新项目和在产资源接续项目建设，鼓励有条件的企业积极稳妥开发境外铁矿石资源。充分利用国内国际两个市场、两种资源保障铁矿石供给；同时，唐山地区限产持续，自5月17日22时至20日20时采取减排措施；另外，大商所调整了铁矿石期货可交割品牌升贴水，PB粉、BRBF和卡拉加斯粉品牌升贴水为15元/吨，其余可交割品牌升贴水为0元/吨。可交割范围变宽，减少逼仓行为；随后，19日李克强总理再次召开国常会 ，再次强调将进行大宗商品期现市场的监管，并排查异常交易和恶意炒作；显示了国家层而对大宗商品价格管控的决心。另外，美联储货币政策收缩预期升温，北京时间5月20日凌晨公布的美联储4月份会议纪要显示，与会官员提到：“如果美国经济继续朝着美联储的目标迅速修复，那么在未来几次会议上讨论调整资产购买速度的计划是合适的。” 美联储此份会议纪要释放的信号加强了市场对美联储即将收紧货币政策的预期。一旦货币政策收紧，或将对大宗商品走势形成打压。在上述因素的共同作用下，矿价、钢价出现大幅走低。
　　铁矿石市场成交愈发低迷，钢厂采购意愿较差，多以消耗厂内库存为主，按需少量采购。贸易商出货心态也较弱，只要落地有利润，以出货为主，甩货情况增多，导致市场价格同品种成交价格相差40-50元/吨，市场价格异常混乱。美元现货市场整体成交较为一般，主要成交品种为中品粉矿，如PB粉、纽曼粉、杨迪粉、金布巴粉等，成交价格有所下滑。
　　据我网调研，本周钢材价格大降，钢厂出厂价格也迅速跟进下调，钢企利润大幅收窄。板材厂利润在500-1000元/吨，螺纹厂利润在400-700元/吨。
　　本周铁矿石港口库存小幅下降，CUSTEEL5月21日统计，全国42个港口铁矿石库存12575万吨，较5月14日下降60万吨；全国42个港口铁矿石日疏港量302.1万吨，较5月14日下降7.8万吨。在需求不佳，到港资源相对偏低的影响下，铁矿石港口库存有所下降，其中山东港口库存均呈降势，曹妃甸港、黄骅港也略有下降。另外，受天气因素影响，港口压港情况增多。目前主流中品粉矿如PB粉需求仍较好，库存有所下降，而在钢厂利润有所挤压的情况下，高品粉矿流动性较差，低品粉矿性价比优势显现，如杨迪粉、印粉成交略有好转，品种间的矛盾有缓解迹象，低品粉矿库存有所下降。
　　【国产矿】本周国内精粉市场价格涨跌互现，市场上观望气氛较浓。河北邯邢局精粉价格涨176元，沙河、武安涨175元，遵化减110元，迁安减120元，迁西减94元；山东莱芜、临沂涨161元，淄博涨199元；河南平顶山、林州精粉涨247元，南阳涨222元；安徽霍邱涨176元，繁昌涨10元，庐江涨30元；湖北大冶涨10元；辽宁朝阳降44元，建平降37元，北票降45元，本溪、辽阳降40元，鞍山降28元，北票减20元；内蒙古包头、固阳、赤峰涨23元；海南跌128元。中国联合钢铁网62%国产矿指数（CSI）显示本周指数上涨幅度变小，本周CSI指数从周初的1276元涨至1310元，上涨34元，涨幅为2.66%。对比上周的上涨10.57%，本周上涨幅度明显减小，这反映出市场处于变盘周期，市场下周走弱。本周初东部地区精粉价格跟随上周进口主流矿粉价格上涨而上调。上周进口矿价格虽然周后期回调，但是总体是上涨的。而东部地区相比河北、辽宁涨幅不大，周初的上涨属于补涨。随后，受到区域供需和期货价格上涨的影响，部分地区精粉价格有所反弹，本周末，辽宁、河北、安徽部分地区价格有所下调，本周价格整体下调幅度不大。当下钢材市场价格仍处于下降通道内，市场上对于精粉采购不积极。钢厂因为利润较高，仍然有部分需求支撑矿价，但是受大趋势影响，精粉价格仍然有一定回调空间。下周精粉价格将追随进口主流矿粉价格呈现下跌行情，跌幅100-120元，因为近期市场价格跌幅较大，未来企稳震荡的概率较大。
　　【资源供应】铁矿石资源供应短期压力不大量 据中联钢最新统计， 5月7-5月13日澳洲主流铁矿石发货量约1730万吨，环比上周减少44万吨，同比增加174万吨；发往中国约1393万吨，环比上周减少158万吨，同比增加81万吨。目前澳洲铁矿石周度发货变化不大，处于相对正常的水平。另外，据我网最新统计，4月9-4月15日巴西铁矿石发货量约696万吨，环比上周增加40万吨。其中发中国约386万吨，环比减少124万吨。发至中国出现明显减少，考虑到船期，短期内巴西资源到港或将有所减少。
　　1-4月份铁矿石发货量澳降 巴增  另据我网最新统计，今年一季度澳洲铁矿石发货量约2.10亿吨，同比增长1.2%；发往中国约1.69亿吨，同比减少1.1%；扰动发货的主要因素仍是飓风天气的影响，导致一季度发货波动明显，但整体较去年同期相比呈现微涨态势。另外，随着日韩生产的恢复，分流了部分发至中国的量。进入4月份，又遭飓风天气来袭，发运受到影响，澳洲主流铁矿石发货量约7092万吨，环比下降527万吨，同比减少409万吨；发往中国约5681万吨，环比减少317万吨，同比减少383万吨。1-4月份，澳洲主流铁矿石发货量约2.81亿吨，同比减少0.8%；发往中国约2.25亿吨，同比减少2.6%。
　　另外，据我网统计，1-4月份巴西铁矿石发货量约1.05亿吨，同比增加18%，发往中国约7015万吨，同比增加20.3%。Vale生产已恢复明显，发运量也明显好于去年同期。
　　【铁矿石需求】 据国家统计局数据显示，2021年4月份，我国粗钢产量9785万吨，同比增长13.4%；日均产量326.2万吨，环比上升7.6%；1-4月，我国粗钢产量37456万吨，同比增长15.8%。2021年4月份，我国生铁产量7597万吨，同比增长3.8%；日均产量253.2万吨，环比上升5.02%；1-4月，我国生铁产量30664万吨，同比增长8.7%。整体需求仍较为强劲。
　　【海运市场】本周国际干散货运市场有所回落。截止5月20日BDI指数报收于2824点，较上周下降253点；特别是海岬型船市场走弱，截止5月20日BCI指数报收于3814点，较上周大降735点；本周船舶需求不佳，市场气氛不佳，且矿价高位震荡回落，市场船运活跃度下降，再加上FFA远期市场波动，市场运价有所下行，西澳至中国航线运价在13美元/吨左右，巴西航线降至26美元/吨左右。目前铁矿石市场在政策干预及全球通胀等大环境下，市场博弈加剧，国际干散货运市场或将震荡运行为主。
　　【短期预测】 目前从资源供应上来看，短期澳、巴资源供应相对稳定，压力不大。
　　政策干预或将持续发酵及，市场价格走势或将趋于合理。
　　美国收紧货币政策的预期或持续增强，对市场价格回归理性起到支撑作用。
　　钢厂利润有所收窄，品种间分化情况或逐渐恢复，低品矿需求或略有起色。
　　唐山限产仍将持续且加码，不排除范围或将进一步扩大。
　　综合来看，市场博弈加剧，进口矿或将宽幅震荡为主。

[1]

【免责声明】此文章仅供读者作为参考，并请自行承担全部责任。出于传递给读者更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性。此文章来自于网络。如转载稿件涉及版权等问题，请在第一时间联系矿权资源网进行删除。