多伦多知名资管机构斯普劳特资产管理公司（Sprott Asset Management）发布最新行业研究指出，当前多国西方国家正投入数十亿美元重构稀土供应链，重点适配国防建设与清洁能源产业的原料需求。与此同时，人工智能产业的快速崛起，成为拉动稀土消费增长的全新增量赛道，也是市场此前未曾充分预判的核心驱动力。
该机构明确表示，稀土需求格局已迎来结构性变革，人工智能现已与国防军工、新能源电动化产业并列，成为支撑全球稀土需求增长的三大核心支柱之一。行业数据显示，2025年全球五大超级数据中心运营商，已官宣累计4000亿美元的产业投资计划，为稀土在AI领域的规模化应用奠定了产业基础。
随着AI算力基础设施持续扩建，稀土永磁材料的应用场景持续拓宽，广泛适配于数据中心温控系统、数据存储设备、半导体芯片及通信配套设施。值得关注的是，制冷温控是数据中心运营的核心环节，能耗成本约占设施总用电成本的20%，高性能稀土永磁是保障设备高效、低耗运行的关键材料。国际能源署IEA预测，到2030年，全球AI数据中心领域的稀土磁体消费量，将占据全球总消费量的3%，成为不可忽视的需求增量。
在近期举办的稀土市场线上研讨会上，斯普劳特资产管理合伙人、ETF主管史蒂夫·肖夫斯塔尔（Steve Schoffstall）直言，多数投资者尚未充分认知AI产业对稀土资源的消耗体量。他表示，市场参与者需要跳出传统认知，从国家安全与经济安全双重维度，深度理解稀土资源的战略价值，以及AI产业崛起带来的行业变革趋势。
此次需求结构的迭代升级，大幅拓宽了稀土产业的投资价值边界。过去十年，市场聚焦稀土需求主要依托新能源汽车赛道，而当前稀土消费逻辑已彻底转变。稀土需求不再过度依赖传统经济周期波动，而是深度绑定各国战略布局，与人工智能发展、国防安全建设、清洁能源基础设施升级高度挂钩，行业抗周期属性显著增强。
作为战略性关键矿产，稀土包含17种理化特性相近的元素，是高端制造领域的核心原材料，广泛应用于新能源汽车、风力发电设备、精准制导武器、军用战机、智能机器人及各类高端精密电子设备的永磁组件。虽然稀土元素整体储量并不稀缺，但具备经济开采价值的矿床十分稀缺，且稀土元素的分离提纯工艺难度极高、技术壁垒突出，这也让稀土开采、加工产业链具备极强的战略稀缺性。
国防军工依旧是稀土刚需最强、稳定性最高的核心领域。目前全球年度国防开支已攀升至2.6万亿美元，北约成员国已达成共识，将逐步把国防开支占GDP比重提升至5%。与此同时，美国依托《国防生产法案》加速扩产导弹、反导等高端防务装备，而这类尖端军备的核心零部件，均离不开高性能稀土永磁材料的支撑，持续稳固军工领域的稀土刚需底盘。
新能源电动化赛道则持续为稀土长期需求提供支撑。稀土永磁是新能源汽车驱动电机、风力发电机组的核心核心部件，无可替代性极强。据斯普劳特援引的行业测算数据，2050年全球清洁能源产业对永磁材料的需求量将实现翻倍增长。除北美市场增量相对平缓外，欧洲、中国及亚洲其他地区的新能源汽车渗透率持续攀升，将持续拉动稀土消费扩容。
肖夫斯塔尔分析认为，当前各国纷纷出台政策扶持稀土产业发展，足以证明仅依靠市场化力量，难以快速完成全球稀土供应链的多元化重构。矿产资源开发具备长周期特性，从矿床勘探、选址开发到正式投产，平均耗时长达16年，供应链重塑进程缓慢。
基于行业特性，未来西方各国大概率持续通过专项贷款、股权直投、定价担保等多元化金融扶持方式，为稀土矿山开发、深加工产业园建设提供资金支撑，加速本土及海外多元化稀土供应链布局，缓解产业原料供给压力。

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